超级利好来了!A股后市走势已定主力调仓目标渐明朗……

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周末消息面又炸锅了,《公司法》中将上市公司回购股份进行了重新修订,并自公布之日(10月26日)起施行。相比之前,新规对于上市公司股份回购的要求有所放宽,对允许股份回购的情形进行了补充和完善,更重要的是简化了回购的决策程序,提高了公司持有本公司股份的数额上限,以及延了长公司持有所回购股份的期限。

 

股份回购是国际通行的公司实施并购重组、优化治理结构、稳定股价的重要手段。回购新规的发布,无疑是重大利好,有利于提振市场信心。

 

据不完全统计,在回购新规落地的首个周末,就有12家公司抛出了回购预案,累计总金额达58亿元。其中,回购金额上限超过10亿元的有恒力股份和人福医药,同时新湖中宝大幅增加了回购规模,回购金额上限从10亿元增至15亿元。

 

实际上,从监管层集体喊话开始,A股已经逐渐出现了筑底反弹行情,再加上持续的利好政策落地,包括回购新规、11家出资券商资管计划以及险资参与化解股权质押风险等,A股后市走势已基本明朗,震荡向上的反弹行情大概率将展开。

 

而从上周市场表现来看,A股行情有了较大的转变,已经有了自己的节奏,受美股的影响越来越小。这是一个很重要的信号。

 

另外,上周消费白马股继续受挫,例如上周五安琪酵母大幅低开跌停等,也释放出强烈信号。

 

近期白马股大跌甚至闪崩跌停的情况比较常见,华东医药、中国国旅、华润双鹤、长春高新、中炬高新、伊力特、涪陵榨菜、宁德时代、海天味业、济川药业等一大批绩优白马股都有类似的经历。

 

老金此前就曾提过很多次,这些股都是近两年的明星股,前期涨幅都比较大,有很多股股价逆势创出了历史新高。而前期强势股补跌,也是市场见底的一个重要信号。短期来看,对于绩优白马股,务必保持警惕,目前尚不是抄底的时候。

 

其实,去年白马股最大的风口是白酒股,这不仅是因为有贵州茅台的标杆作用,还有一个原因是各酒企纷纷提价,当时市场对白酒股业绩增厚的预期强烈。从后续的财报来看,也确实是如此。另外,还有一个重要原因在于机构集中持股,抱团于这些白马龙头股,不断接力推高了股价。

 

不过,盛极而衰是一个普遍的市场规律。对于白酒股而言,业绩增速回落、资金调仓等不利因素相继出现,进入衰退期或已是不争的事实。

 

10月28日晚间,贵州茅台披露三季报,第三季度净利润89.7亿元人民币,同比增长2.7%,去年同期净利润87.33亿元;营业总收入197.18亿元,去年同期为190亿元,同比增长3.68%。前三季度净利润247.3亿元,同比增长23.77%;营收522.4亿元,同比增长23.07%。

 

不论是营业收入还是净利润,茅台今年三季度与去年三季度相比,都是个位数的增长。这被不少跟踪茅台的人士解释为,去年三季度茅台业绩释放,导致基数较高,整体来看前三季度业绩仍有24%的增速,业绩增速合理。

 

相比之下,五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股第三季度业绩增速明显好于茅台,分别为19.61%、45.49%和21.53%。

 

但是,市场会如何反应,今天开盘就会有结果了。

 

更重要的是,从数据来看,近期资金进行了大规模的调仓换股,这或许是消费白马股走弱的主要原因之一。

 

10月以来,北上资金的日均成交额高达262.53亿元,比今年的次高点——6月份要高出80亿元。目前来看,成交额变大的主要原因是北上资金在进行逐步的调仓。这个月贵州茅台就遭到北上资金减持715万股,合计持仓市值下降130亿元。从最近公布的基金三季报也能看出,消费板块的配置比例已经从前期45.18%回落到41.72%,而金融板块的配比则从前期的8.43%涨到三季度的13.14%。

 

另外,不知道大家注意到没有,上周A股创下了自2018年2月份下跌以来最大的单周成交量。这也说明市场资金在调仓。而上周表现最好的是以券商为代表的金融股,这些大盘股对资金的需求量很大,这也能解释为什么上周成交量放大了。

 

当然,白酒股大跌,还有政策因素存在,对白酒征税的传闻甚嚣尘上,也成为卖出白酒股的原因之一。

 

老金认为,以白酒股为代表的消费白马股因为业绩基数较大,存在对其增速放缓的担忧,但相比之下,白马股的业绩依然是非常好的,这并不是股价下跌的核心原因。而核心原因在于,市场预期变了,金融股的估值更便宜,资金调仓换股所致。

 

这样一来,下面该搞什么,大家心里应该有数了吧!

 

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